IPO என்றால் என்ன? அதில் முதலீடு செய்து லாபம் பார்ப்பது எப்படி?

பங்குச்சந்தை உலகில் அடிக்கடி கேட்கப்படும் வார்த்தை IPO. சமீப காலங்களில் பல நிறுவனங்கள் IPO வெளியிட்டு, அதில் முதலீடு செய்தவர்களுக்கு நல்ல லாபத்தையும் கொடுத்துள்ளன. ஆனால், ஒரு புதிய முதலீட்டாளராக “IPO என்றால் என்ன? அதில் எப்படி முதலீடு செய்வது? ஆபத்துகள் என்ன?” என்ற கேள்விகள் உங்களுக்குள் இருக்கலாம்.

இந்தக் கட்டுரையில், IPO பற்றிய முழுமையான விவரங்களை எளிமையான தமிழில் பார்க்கலாம்.

IPO என்றால் என்ன? (What is Initial Public Offering?)

IPO என்பதன் விரிவாக்கம் Initial Public Offering. எளிதாகச் சொல்ல வேண்டுமென்றால், ஒரு தனியார் நிறுவனம் (Private Company), பொதுமக்களாகிய நம்மிடம் இருந்து நிதியை திரட்டுவதற்காக, முதன்முறையாக தனது நிறுவனத்தின் பங்குகளை (Shares) பங்குச்சந்தையில் விற்பனைக்கு வெளியிடுவதே IPO ஆகும்.

ஒரு நிறுவனம் IPO வெளியிடுவதற்கு முன்பு வரை, அது ஒரு சிலருக்கு மட்டுமே சொந்தமானதாக இருக்கும். IPO-விற்குப் பிறகு, அது Public Limited Company-ஆக மாறுகிறது. அதாவது, அந்த நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்கும் நீங்களும் அந்த நிறுவனத்தின் ஒரு உரிமையாளராகிறீர்கள்.

நிறுவனங்கள் ஏன் IPO வெளியிடுகின்றன?

ஒரு நிறுவனம் நன்கு வளர்ந்து வரும்போது, அடுத்த கட்ட வளர்ச்சிக்கு அவர்களுக்கு அதிகப்படியான பணம் தேவைப்படும். வங்கியில் கடன் வாங்கினால் வட்டி கட்ட வேண்டும். ஆனால் IPO மூலம் மக்களிடம் பணம் திரட்டினால் வட்டி கட்டத் தேவையில்லை, அதற்கு பதிலாக லாபத்தில் பங்கு கொடுத்தால் போதும்.

பொதுவாகக் கீழ்க்கண்ட காரணங்களுக்காக IPO வெளியிடப்படுகிறது:

1. தொழில் விரிவாக்கம் (Business Expansion): புதிய கிளைகள் திறக்க அல்லது புதிய தயாரிப்புகளை உருவாக்க.
2. கடன் அடைப்பு (Debt Repayment): நிறுவனத்தின் பழைய கடன்களை அடைக்க.
3. முதலீட்டாளர்கள் வெளியேற (Exit Strategy): ஆரம்ப காலத்தில் முதலீடு செய்தவர்கள் (Angel Investors / Venture Capitalists) தங்கள் பங்குகளை விற்று லாபத்தை எடுத்துக் கொண்டு வெளியேற.

IPO-வில் முதலீடு செய்து எப்படி லாபம் பார்ப்பது?

IPO-வில் இரண்டு வழிகளில் லாபம் பார்க்க முடியும்:

1. லிஸ்டிங் கெயின் (Listing Gain)

இதுதான் பெரும்பாலானவர்களை ஈர்க்கும் விஷயம். ஒரு நிறுவனம் தனது பங்கின் விலையை 100 ரூபாய்க்கு நிர்ணயம் செய்து IPO வெளியிடுகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். அந்த நிறுவனத்திற்கு மக்களிடம் அதிக வரவேற்பு இருந்தால், பங்குச்சந்தையில் அது பட்டியலிடப்படும் (Listing) போது, அதன் விலை 150 ரூபாயாகவோ அல்லது 200 ரூபாயாகவோ உயரலாம்.

• உதாரணம்: நீங்கள் 15,000 ரூபாய்க்கு பங்குகளை வாங்கினீர்கள். பங்குச்சந்தையில் பட்டியலிடப்படும்போது அது 25,000 ரூபாயாக உயர்ந்தால், உங்களுக்கு ஒரே வாரத்தில் 10,000 ரூபாய் லாபம். இதைத்தான் Listing Gain என்கிறோம்.

2. நீண்ட கால முதலீடு (Long Term Investment)

நிறுவனம் மிகச் சிறப்பாக செயல்படும் என்று நீங்கள் நம்பினால், Listing ஆன பிறகும் பங்குகளை விற்காமல் நீண்ட காலம் வைத்திருக்கலாம். நிறுவனம் வளர வளர உங்கள் பங்குகளின் மதிப்பும் பல மடங்கு உயரும். (உதா: TCS, Infosys போன்ற நிறுவனங்கள்).

IPO-வில் முதலீடு செய்வது எப்படி? (Step-by-Step Guide)

IPO-வில் முதலீடு செய்ய உங்களுக்குக் கீழ்க்கண்டவை அவசியம்:

• Demat Account & Trading Account: (Zerodha, Groww, Angel One போன்ற தரகர்களிடம் தொடங்கலாம்).
• UPI ID: பணம் செலுத்துவதற்கு (Google Pay, PhonePe, BHIM).

செய்முறை:

1. உங்கள் Demat கணக்கு App-ஐ ஓபன் செய்யவும்.
2. அதில் IPO Section-க்குச் செல்லவும்.
3. தற்போது திறந்திருக்கும் (Open) IPO-வைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
4. எத்தனை Lot (லாட்) வாங்கப் போகிறீர்கள் என்பதைத் தேர்வு செய்யவும். (பொதுவாக ஒரு Lot-ன் மதிப்பு ரூ.14,000 முதல் ரூ.15,000 வரை இருக்கும்).
5. Bid விலையை நிர்ணயம் செய்து, உங்கள் UPI ID-யைக் கொடுத்து Submit செய்யவும்.
6. உங்கள் UPI App-க்கு ஒரு Mandate Request வரும். அதை ஏற்றுக்கொண்டு PIN நம்பரைப் போட்டால், உங்கள் வங்கிக் கணக்கில் பணம் Block செய்யப்படும். (பங்கு கிடைத்தால் மட்டுமே பணம் எடுக்கப்படும்).

IPO-வில் உள்ள ஆபத்துகள் (Risks involved in IPO)

எல்லா IPO-க்களும் லாபம் கொடுக்கும் என்று சொல்ல முடியாது.

• நஷ்டத்தில் தொடங்கலாம் (Discount Listing): சில நேரங்களில் நிறுவனம் நிர்ணயித்த விலையை விட குறைவான விலையில் பங்குச்சந்தையில் பட்டியலிடப்படலாம். இதனால் உங்களுக்கு நஷ்டம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது.
• பங்கு ஒதுக்கீடு (Allotment): நல்ல IPO-க்களுக்கு அதிகப்படியான நபர்கள் விண்ணப்பிப்பார்கள் (Oversubscribed). எனவே, குலுக்கல் முறையில் (Lottery System) தான் பங்குகள் ஒதுக்கப்படும். எல்லோருக்கும் பங்குகள் கிடைக்கும் என்று உறுதி கூற முடியாது.

நல்ல IPO-வை எப்படித் தேர்ந்தெடுப்பது?

முதலீடு செய்வதற்கு முன் இந்த 3 விஷயங்களைக் கவனிக்கவும்:

1. RHP (Red Herring Prospectus) படிக்கவும்: நிறுவனத்தின் பிசினஸ் மாடல், லாபம், மற்றும் எதற்காகப் பணம் திரட்டுகிறார்கள் என்பதைத் தெரிந்துகொள்ளுங்கள்.
2. GMP (Grey Market Premium): இது அதிகாரப்பூர்வமற்றது என்றாலும், மக்கள் மத்தியில் அந்த IPO-வுக்கு எவ்வளவு மவுசு இருக்கிறது என்பதைக் காட்டும் ஒரு குறியீடு. GMP அதிகமாக இருந்தால் Listing Gain கிடைக்க வாய்ப்பு அதிகம்.
3. Financials: நிறுவனம் கடந்த 3 வருடங்களில் லாபத்தில் இயங்குகிறதா என்று பார்க்கவும்.

சரியான ஆய்வும், புரிதலும் இருந்தால் IPO என்பது பங்குச்சந்தையில் குறைந்த காலத்தில் நல்ல லாபம் ஈட்டக்கூடிய ஒரு சிறந்த வழியாகும். ஆனால், வெறும் விளம்பரங்களை மட்டும் நம்பி முதலீடு செய்யாமல், சொந்தமாக ஆய்வு செய்து (Do Your Own Research) முதலீடு செய்வதே சிறந்தது.

இந்தக் கட்டுரை உங்களுக்குப் பயனுள்ளதாக இருந்தால், உங்கள் நண்பர்களுடனும் பகிர்ந்துகொள்ளுங்கள்.

பொறுப்புத் துறப்பு (Disclaimer):

இது ஒரு கல்வி நோக்கிலான கட்டுரை மட்டுமே. பங்குச்சந்தை முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் உங்கள் நிதி ஆலோசகரை (Financial Advisor) கலந்தாலோசிக்கவும்.