பங்குச் சந்தை என்பது ஒரு சாகசமான உலகம். இங்கே அதிவேகமாகச் செல்வம் ஈட்ட வாய்ப்புகள் இருப்பது போலவே, பேராசையின் காரணமாக அத்தனையும் இழந்துவிடும் அபாயங்களும் இருக்கின்றன. பலரும் இந்தச் சந்தைக்கு வருவது, குறுகிய காலத்தில் பெரும் லாபம் ஈட்டி, ஒரே இரவில் கோடீஸ்வரர்களாக மாறிவிடலாம் என்ற பேராசையினால்தான்.

ஆனால், இந்த பேராசைதான் முதலீட்டாளர்களை அவசர முடிவுகளெடுக்க வைத்து, இறுதியில் பெரும் இழப்புக்கு இட்டுச் செல்கிறது. இந்தக் கட்டுரையில், பங்குச் சந்தையில் நிலைத்து நின்று லாபம் ஈட்டுவதற்கும், பேராசையின் வலையில் சிக்காமல் தப்பிப்பதற்கும் தேவையான முக்கியமான வழிமுறைகளைப் பற்றி விரிவாகப் பார்ப்போம்.

பேராசை எப்படி முதலீட்டைக் கெடுக்கிறது?

பங்குச் சந்தையில் “பேராசை” என்பது, ஒரு பங்கு உயரும்போது, அதன் உச்சத்தை அடைவதற்கு முன்பே விற்றுவிடாமல், இன்னும் உயரும், அதிக லாபம் கிடைக்கும் என்று காத்திருப்பது ஆகும். இதேபோல், ஒரு பங்கு சரியும்போது, நஷ்டம் வந்துவிடுமோ என்று பயந்து பதற்றத்தில், சரியான தருணத்தில் விற்றுவிடாமல், மீண்டும் விலை உயரும் என்று நம்பி வைத்திருப்பது பேராசை மற்றும் பயம் ஆகிய இரண்டு உணர்ச்சிகளின் கலவையாகும்.

• அதிக ஆபத்தை எடுத்தல் (Taking Excessive Risk): பேராசை அதிகரிக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் அதிக லாபம் ஈட்ட வேண்டும் என்ற எண்ணத்தில், அதிகம் அறியப்படாத, அதிக அபாயகரமான பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இது, அதிக வருமானம் ஈட்டித் தரலாம் என்று எதிர்பார்த்தாலும், பெரும்பாலும் பெரும் வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும்.
• மந்தை மனப்பான்மை (Herd Mentality): மற்றவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கில் முதலீடு செய்து லாபம் ஈட்டுகிறார்கள் என்று கேள்விப்படும்போது, நாமும் அதைச் செய்தால் அதே லாபத்தைப் பெறலாம் என்ற பேராசையால், அந்த நிறுவனத்தைப் பற்றித் தெரிந்துகொள்ளாமல், கண்ணை மூடிக்கொண்டு முதலீடு செய்வது. இதன் விளைவு, ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் விலை செயற்கையாக அதிகரித்து, அது சரியும்போது அனைவரும் ஒன்றாக இழப்பைச் சந்திப்பார்கள்.

இந்த உணர்ச்சிவசப்பட்ட முடிவுகள்தான், ஒரு முதலீட்டாளரை நீண்ட கால வெற்றியை நோக்கிச் செல்லவிடாமல் தடுக்கிறது.

உணர்ச்சிவசப்பட்ட முடிவுகளைத் தவிர்ப்பது எப்படி?

பங்குச் சந்தையில் வெற்றிபெற, உணர்ச்சிகளுக்கு இடமளிக்காமல், நியாயமான மற்றும் தர்க்கரீதியான முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும்.

1. தெளிவான முதலீட்டுக் குறிக்கோள்களை நிர்ணயித்தல் (Set Clear Investment Goals)

முதலீட்டைத் தொடங்குவதற்கு முன், உங்களின் குறிக்கோள்கள் என்ன என்பதைத் தெளிவாக வரையறுக்க வேண்டும். உதாரணமாக, உங்கள் முதலீடு குறுகிய காலத் தேவைகளுக்காக (1-5 வருடங்கள்) அல்லது நீண்ட காலத் தேவைகளுக்காகவா (10 வருடங்களுக்கு மேல்)? குறுகிய கால இலக்குகளுக்கு, பாதுகாப்பான கடன் பத்திரங்கள் சார்ந்த பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது வைப்பு நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.

நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு, பங்குச் சந்தைக் குறியீடு சார்ந்த (Index Funds) பரஸ்பர நிதிகள் சிறந்தவை. உங்கள் இலக்கு தெளிவாக இருக்கும்போது, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைப் பார்த்துப் பயப்படவோ அல்லது பேராசைப்படவோ மாட்டீர்கள்.

2. அடிப்படைக் கல்வி (Fundamental Knowledge is Key)

நீங்கள் முதலீடு செய்யும் நிறுவனத்தைப் பற்றி அடிப்படை அறிவு பெறுவது அவசியம். வெறும் வதந்திகள் அல்லது யாரோ சொல்வதைக் கேட்டு முதலீடு செய்யாமல், அந்த நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கை, வருவாய் வளர்ச்சி, போட்டியில் அதன் நிலை போன்றவற்றை ஆராய்ந்த பின்னரே முதலீடு செய்ய வேண்டும்.

ஒரு நிறுவனம் என்ன தொழில் செய்கிறது, அதன் வருமானம் எப்படி இருக்கிறது என்று தெரியாமல் முதலீடு செய்வது, ஒரு லாட்டரி சீட்டைக் கையில் வைத்திருப்பதற்குச் சமம். நீண்ட கால முதலீட்டுக்கு, வலுவான அடிப்படைகள் கொண்ட நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது, பேராசைக்கு இடம் கொடுக்காமல் நிலைத்து நிற்க உதவும்.

3. முதலீட்டைப் பரவலாக்குதல் (Diversification is the Shield)

பேராசையின் பிடியில் சிக்காமல் இருக்க மிகவும் சக்திவாய்ந்த வழிமுறை முதலீட்டைப் பரவலாக்குவதுதான். உங்கள் பணத்தை ஒரே ஒரு பங்கில், அல்லது ஒரே ஒரு துறையில் மட்டும் முதலீடு செய்யாதீர்கள். பங்கு, கடன் பத்திரம் (Debt), தங்கம், வைப்பு நிதிகள் (Fixed Deposits) எனப் பல்வேறு சொத்து வகைகளில் முதலீடு செய்யுங்கள்.

பங்குகளிலேயே கூட, வெவ்வேறு துறைகள் (வங்கி, தகவல் தொழில்நுட்பம், மருத்துவம், கட்டுமானம்) சார்ந்த நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யுங்கள். இதன்மூலம், ஒரு குறிப்பிட்ட துறை வீழ்ச்சியடைந்தாலும், மற்ற துறைகள் உங்களின் இழப்பைக் குறைக்க உதவும். உதாரணமாக, ஒருமுறை பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியடைந்தபோது, சுற்றுலாத் துறைப் பங்குகள் சரிவைச் சந்தித்தாலும், மருத்துவத் துறைப் பங்குகள் லாபமீட்டின. இந்த பரவலாக்கல் உத்தியானது, பேராசையால் ஏற்படும் பெரிய அபாயங்களைத் தவிர்க்கும் ஒரு பாதுகாப்புக் கவசமாகச் செயல்படுகிறது.

4. ‘SIP’ மற்றும் ‘SWP’ உத்திகளைப் பயன்படுத்துதல் (Systematic Investment Plan – SIP)

பேராசையிலிருந்து விடுபட ஒரு சிறந்த நடைமுறை முறையான முதலீட்டுத் திட்டம் (SIP) ஆகும். சந்தை விலை குறைவாக இருந்தாலும் அதிகமாக இருந்தாலும், நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையைத் தொடர்ந்து மாதா மாதம் முதலீடு செய்வதன் மூலம், நீங்கள் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களால் உணர்ச்சிவசப்படுவதைத் தவிர்க்கலாம். சந்தை சரியும்போது, குறைந்த விலையில் அதிக பங்குகளை வாங்கலாம். சந்தை உயரும்போது, உங்கள் லாபம் அதிகரிக்கும்.

அதேபோல், முதலீட்டிலிருந்து பணத்தை வெளியே எடுக்கும்போதும், முறையான திரும்பப் பெறும் திட்டத்தை (SWP) பயன்படுத்தலாம். மொத்தமாகப் பணத்தை எடுக்காமல், மாதா மாதம் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை எடுப்பது, சந்தையின் உச்சத்தில் இருக்கும்போது மொத்த லாபத்தையும் இழக்க நேரிடும் அபாயத்திலிருந்து உங்களைக் காக்கிறது.

பேராசையை வெல்லும் முக்கியப் பழக்கங்கள்

1. நிதி ஒழுக்கத்தைப் பேணுதல் (Financial Discipline)

பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்பவர்கள், முதலில் தங்கள் சொந்த நிதியைக் கட்டுப்படுத்தக் கற்றுக்கொள்ள வேண்டும். மாதா மாதம் சம்பளம் வந்தவுடன் செலவு போக மீதியை முதலீடு செய்யாமல், “முதலீட்டிற்குப் போகத்தான் செலவு” என்ற கொள்கையைப் பின்பற்ற வேண்டும்.

உங்கள் மாதச் சம்பளத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை (உதாரணமாக, 10% அல்லது 20%) முதலீட்டிற்காகத் தானியங்கி முறையில் (Auto-Debit) ஒதுக்கிவிட வேண்டும். மீதமுள்ள பணத்தை வைத்துதான் உங்கள் மாதாந்திர செலவுகளைச் சமாளிக்க வேண்டும். இந்த நிதி ஒழுக்கம்தான், அவசரத் தேவைகளுக்காக உங்கள் முதலீடுகளை விற்க வேண்டிய பேராசை அல்லது நிர்பந்தத்தைத் தவிர்க்க உதவுகிறது.

2. நிதானமான அணுகுமுறை (Patience and Long-Term View)

பங்குச் சந்தை என்பது குறுகிய கால லாப வேட்டைக்கான இடம் அல்ல, அது நீண்ட காலச் செல்வத்தைக் கட்டியெழுப்பும் ஒரு தளம். ராக்கெட் வேகத்தில் பணம் சம்பாதிக்க வேண்டும் என்ற பேராசைதான் பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களின் தோல்விக்குக் காரணம். சிறந்த நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்து, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், பல வருடங்கள் காத்திருங்கள். காலப்போக்கில், கூட்டு வட்டி (Compounding) எனும் மந்திரம் உங்கள் முதலீட்டைப் பல மடங்காகப் பெருக்கும். நிதானத்துடன் செயல்படுங்கள்.

3. ஒரு ஆலோசகரின் உதவி (Seek Professional Advice)

பங்குச் சந்தையைப் பற்றி எதுவும் தெரியாதவர்கள் அல்லது உணர்ச்சிவசப்பட்டு முடிவெடுக்கும் பழக்கம் உள்ளவர்கள், செபி-யில் பதிவு செய்துள்ள நிதி ஆலோசகரை அணுகுவது மிகவும் நல்லது. அவர்கள் உங்களின் நிதி இலக்குகள், அபாயம் எடுக்கும் திறன் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் ஒரு நல்ல முதலீட்டுக் கலவையை (Portfolio) உருவாக்க உதவுவார்கள். நீங்கள் கார் ஓட்டத் தெரியாதபோது, நன்றாக ஓட்டத் தெரிந்த ஓட்டுநரிடம் கொடுத்து காரில் பயணிப்பது போன்றதுதான் இது. ஆலோசகரின் உதவியுடன், பேராசையின் வலையில் சிக்காமல், அறிவார்ந்த முதலீட்டுப் பயணத்தைத் தொடரலாம்.

பேராசையைத் தவிர்ப்பதே வெற்றி

பங்குச் சந்தையில் லாபம் ஈட்டுவது என்பது ஒரு திறமை, அதிர்ஷ்டம் அல்ல. முதலீட்டுத் திட்டத்தை ஒழுங்காக வகுத்து, அதைத் தொடர்ந்து பின்பற்றுவது, உணர்ச்சிவசப்படுவதைத் தவிர்ப்பது, மற்றும் நிதானமான நீண்ட கால அணுகுமுறையை வைத்திருப்பது ஆகியவையே வெற்றிக்கான திறவுகோல். “மற்றவர்கள் பேராசைப்படும்போது பயப்படுங்கள், மற்றவர்கள் பயப்படும்போது பேராசைப்படுங்கள்” என்று முதலீட்டு உலகின் ஜாம்பவான் வாரன் பஃபெட் சொல்வார்.

இந்த வரியின் பொருள் என்னவென்றால், உணர்ச்சிவசப்பட்ட கூட்டத்திலிருந்து விலகி நின்று, தர்க்கரீதியான முடிவுகளை எடுப்பதே வெற்றியை நோக்கி உங்களைக் கொண்டு செல்லும். பேராசையைக் கட்டுப்படுத்தி, ஒழுக்கத்துடன் முதலீடு செய்யுங்கள், செல்வ வளம் தானாகவே உங்களைத் தேடி வரும்.